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英伟达汽车平台业务是未来 营收创新纪录

2023-08-01 02:08:24

全球人工智能的龙头英伟达,因为发布的Q3财报不及预期,在过去的一个交易日,股价暴跌18.76%,盘中跌幅超过20%,创下十年来最大单日跌幅,市值蒸发超过230亿美元,超过AMD收盘市值的210亿美元。

值得关注的是,英伟达自2018年10月2日创下历史新高292.76美元后,最新收盘价为164.43美元,在短短一个半月时间内,股价接近腰斩。英伟达官方认为,这是由于加密货币市场疲软留下的问题。

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英伟达的支柱业务

目前,英伟达有两大业务支柱,包括了游戏和数据中心。其中,数据中心业务体量只有游戏业务的三分之一,但是处于深度学习云计算的大型风口上,后续发展蕲艾能力巨大,全球服务器用GPU市场,英伟达的市场份额为96%,处于绝对霸主地位。

除了两大支柱业务,英伟达还有专业可视化业务和汽车平台业务,值得一提的是,上述业务,以及数据中心业务,都实现了创纪录新高的收入。不过,由于游戏业务比重过高的影响,其业绩拖累了英伟达的整体表现。

从业务角度看,英伟达的未来在数据中心业务和汽车平台业务,但是,其游戏业务(主要是显卡业务)在全球范围内还是极具竞争力。其中数据中心平台业务创纪录的原因在于人工智能的高速发展,将会是英伟达未来的主要增长点。

值得关注的是,英伟达在Q3发布了新一代GPU架构Turing(图灵)推出,是计算机图形和人工智能的一次巨大飞跃,增强了游戏体验,也是史上最大的性能改进,被称为“12年来最大创新”。

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汽车平台业务是未来

汽车平台业务创纪录的同时,英伟达CEO黄仁勋在Q3的财报电话会议上表示,在和沃尔沃的合作取得了很大进展,这是英伟达Drive平台的一次胜利,沃尔沃将推出一款大众市场的L2级别的自动驾驶汽车,将于2020年初开始生产。

实际上,沃尔沃和英伟达将会基于DRIVE AGX Xavier共同开发自动驾驶功能,并集中360度环绕感知和驾驶员监控系统,并可让沃尔沃实现新的连接服务、能源管理技术、车载个性化选项和自动驾驶技术。

NVIDIA DRIVE AGX采用了NVIDIA Xavier片上系统,这是世界上第一款专为自动驾驶而设计的处理器。为了安全起见,Xavier SoC采用了六种不同类型的处理器,用于冗余和多样化的算法

目前,Xavier正在进行ISO质量验证,已经通过了三个程序中的两个,最后一个程序即将开展,如无意外,将会成为全球首款通过ISO认证的自动驾驶芯片

在中国市场,有消息显示Xavier的二手市场价格被爆炒至30万元人民币。值得自动驾驶行业注意的是,有消息显示,英伟达可能更倾向于提供整体解决方案,而不再单独售卖芯片。

虽然英伟达表示汽车平台业务营收在Q3创纪录,但是,需要正视的是,其汽车业务在总业务中占比还是比较小的,但是,未来可期。

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英伟达股票值得投资?

在短短的一个半月内,英伟达股价跌幅接近腰斩,这会产生一个问题,是否值得入场了呢?

英伟达的竞争对手AMD在发布Q3财报后,盘后曾深跌20%,其CEO表示业绩也受到数字货币市场需求下滑的营销。

数字货币经历了疯狂之后,现在大幅下挫的市场表现,严重打击了用算力巨大的GPU获取数字货币的需求。

可以理解为英伟达和AMD的暴跌,是数字货币市场的影响。但是,英伟达未来的业务支柱,包括数据中心业务和汽车平台业务,收入都是创纪录的。这意味着,英伟达的战略是没有问题的。

按照分析师的预期,英伟达Q3的营收为32.4亿美元,但最终31.81亿美元的营收比预期低5900万美元,这个预期的差别让英伟达损失了230亿美元的市值。

毛利润率方面,美国通用会计准则下英伟达第三财季的毛利润率为60.4%,高于上一财年同期的59.5%,但较上一季度的63.3%下降了2.9个百分点;非美国通用会计准则下为61%,较去年同期增加1.3个百分点。

净利润方面,Q3的净利润为12.30亿美元,财年累计净利为35.75亿美元,净利润同比增速为85.43%,同比增速有所放缓。

在35名覆盖Nvidia的分析师中,有23名超配或买入评级,11名持有评级,1名评级为低配。20位分析师降低了价格目标,使平均价格目标从盈利前的平均值285.94美元降至246.71美元。